bitpie.apk|Tokeny 介绍“房地产资产代币化”的案例研究

将房地产资产代币化提供了一些好处，可以提高流动性并简化对最重要市场之一的访问。 代币y 是一个区块链代币化平台，展示了一个案例研究，强调了发行房地产证券代币的好处。

Tokeny 突出房地产代币化的好处

代币化是区块链领域最重要的趋势之一，尽管与去中心化金融 (DeFi) 和不可替代代币 (NFT) 相比，它的讨论较少。 证券型代币独树一帜，因为它们通过让机构和散户投资者接触到现实世界的资产以及所有权，为他们提供了独特的利益。

“加密的冬天只会变得更糟，但有一线希望。”

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虽然代币化的公司股票是最受欢迎的证券代币，但房地产支持的代币因其优势而受到更多关注。

Tokeny 是一家位于卢森堡的代币化平台，最近发布了一项关于房地产资产代币化的案例研究，强调了将最重要的资产类别之一代币化的好处。

房地产是一个超过 10 万亿美元的市场，使其成为最大的资产类别。 尽管如此，它仍然存在许多进入壁垒，并且充满了低效的流程。 案例研究表明，代币化可以解决其中的许多挑战。

Tokeny 确定了当前房地产市场的三个主要问题：

• 本地化和停滞的资产——房地产市场难以进入，因为它们是本地的，资产无法有效地接触到全球投资者。 这缩小了潜在投资者的范围，不支持充分的价格发现。
• 流动性低——房地产资产流动性不足，这使得交易过程更加困难。 购买或出售房产可能是一项漫长的业务，而且通常成本很高。 希望清算其股份的投资者可以向经纪交易商支付高达 10% 的佣金。 高额费用使投资者无法参与多项交易或建立房地产资产组合。
• 由服务提供商处理的孤立数据和 IT 系统——另一个主要问题是房地产市场依赖于没有互操作性的去中心化系统。 入职投资者涉及缓慢的流程，有时需要纸质文件。

代币化可以通过在区块链上创建数字表示来解决所有这些问题。 通过这种方式，可以通过全球网络访问房地产资产，从而使发行人能够以很少的成本瞄准全球合格的投资者。 这也解决了流动性不足的问题，因为投资者可以改善投资组合管理并找到买家清算其资产。 此外，由于部分所有权的特点，任何房地产资产，如豪宅，都可以分为多个可替代的代币，这可以扩大投资者的范围。 最后，由于区块链互操作性，所有参与者，包括监管机构、投资者和经纪人，都可以实时访问相关数据。

Tokeny 提出了一个假设的案例研究，讨论了一家开发商计划通过在欧盟 (EU) 的合规代币化房地产债务发行来筹集资金。 发行人必须经过几个步骤：

• 预发行，包括咨询结构和文件——案例研究提到卢森堡批准了基于区块链的证券的转让，这使得假设的发行人能够发起要约并瞄准欧盟投资者。
• 发行——得益于代币y 的产品套件，包括 ONBOARD 和 ONCHAIN，发行人可以通过实施 KYC/AML 验证和检查资格来过滤投资者。
• 报价后 –代币y 继续跟踪二级市场上最终的证券型代币交易，以确保遵守规则。

这样，发行人可以在两周内搭建合规平台，等待投资者认购。

房地产基金选择代币y 代币化资产

房地产投资平台已经在使用代币y 解决方案来发行证券型代币并接触更多投资者。

总部位于卢森堡的 BlocHome 旨在实现房地产投资的民主化，声称由于代币y 的 T-REX 解决方案，已成功削减了 90% 的合规和管理成本。 该平台使投资者能够购买 1,000 欧元及以上的去中心化房地产。 BlocHome 联合创始人 Jean-Paul Scheuren 解释说：

“T-REX 代币化平台使我们能够以快速、安全且最重要的是用户友好的方式将房地产转变为流动资产。 我们可以将房地产分割成非常小的部分，并且仍然可以有效地管理它。”

BlocHome 首先将 CLAPTON 住宅代币化，这是一个位于卢森堡市中心的 8 地块豪华物业。

2020 年，WeInvest Capital Partners 聘请代币y 代币化卢森堡的第一只房地产基金。 代币y 提供了合规入职和管理投资者所需的端到端数字服务。

房地产代币化是全球趋势

随着越来越多的司法管辖区批准使用证券型代币，房地产代币化成为全球趋势。

10 月底，西班牙银行业巨头桑坦德银行提出了一个项目，将代币化与巴西数字雷亚尔（拟议的 CBDC）一起使用，以促进房地产交易。 该提案是 LIFT 挑战的一部分，将简化向当地居民出售房地产资产和汽车的流程。

在其他地方，香港旨在通过让散户投资者交易数字资产来提升其金融中心的地位。 该市目前正在制定一项提案，该提案将审查加密货币资产的产权以及智能合约合法化的过程，这可能为提供房地产证券代币产品 (STO) 奠定基础。

据报道，香港财政司司长陈茂波表示：

“我们希望向全球市场明确我们的政策立场，以展示我们与全球虚拟资产社区一起探索金融科技的决心。”

“四大”会计师事务所德勤最近与数字资产交易所 HKbitEX、房地产咨询公司 Colliers 和律师事务所 Baker McKenzie 合作发布的一份报告得出的结论是，房地产 STO 可以彻底改变香港和全球房地产市场的融资方式。 高力香港董事总经理刘振江表示：

“房地产投资者和开发商可以利用 STO 作为整个房地产生命周期的筹款手段，从绿地项目到建设阶段，再到稳定的创收资产。”

在美国，房地产开发和资产管理公司 Primior 的首席执行官 Johnney Zhang 一直在开发一种名为 United States Property Coin (USPC) 的房地产证券型代币，该代币将于本月晚些时候推出。 该代币将由多户住宅投资组合提供支持，种子资产是位于加利福尼亚州威尼斯海滩的价值 1000 万美元的房产。

“加密货币市场非常不稳定。 相比之下，尽管房地产市场稳定且相对可预测，但与其他投资选择相比，房地产市场历来缺乏流动性。 USPC 试图同时解决这两个问题，”张解释说。

考虑到区块链可以解决多少问题，房地产 STO 的未来似乎一片光明。 代币化趋势最初可能会在资本市场成熟的司法管辖区蓬勃发展，例如新加坡、香港和卢森堡等。